近期，我們對(duì)農(nóng)藥行業(yè)進(jìn)行了為期一周的草根調(diào)研，調(diào)研對(duì)象包括原藥企業(yè)、制劑企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商、零售商和農(nóng)戶(hù)等。

　　農(nóng)藥行業(yè)的黃金期已過(guò)，行業(yè)步入微利期。目前，國(guó)內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)主要分原藥企業(yè)和制劑企業(yè)。早期，由于原藥企業(yè)的技術(shù)和資金門(mén)檻較高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者相對(duì)較少，原藥企業(yè)產(chǎn)品盈利豐厚，特別是從事即將到期的后專(zhuān)利農(nóng)藥品種利潤(rùn)率更高，普通原藥產(chǎn)品，由于生產(chǎn)企業(yè)較多，毛利率一般在20%左右，如果是大宗的原藥產(chǎn)品可能會(huì)略低，由于原藥企業(yè)的盈利性較高，資金涌向原藥制造業(yè)，大批原藥項(xiàng)目上馬，產(chǎn)能急速擴(kuò)張，行業(yè)供給大幅增加，而下游需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，導(dǎo)致供需失衡，原藥產(chǎn)品價(jià)格一降再降，原藥企業(yè)盈利能力已今非昔比。早期，由于原藥盈利能力較強(qiáng)，業(yè)內(nèi)關(guān)注較多的是原藥產(chǎn)品，而忽略了制劑行業(yè)，實(shí)際上制劑行業(yè)盈利相對(duì)穩(wěn)定，制劑行業(yè)的毛利率基本上能達(dá)到30%左右。傳統(tǒng)有機(jī)磷農(nóng)藥的退出，新型殺蟲(chóng)劑替代以及除草劑的大規(guī)模應(yīng)用帶來(lái)農(nóng)藥行業(yè)10年的持續(xù)繁榮，其中殺蟲(chóng)劑占比從98年的73%下降至09年的43%，而除草劑從98年的16.8%的占比，上漲到09年44%，除草劑的產(chǎn)量也從98年的8.9萬(wàn)噸，增加到81.6萬(wàn)噸，10年近10倍的上漲，結(jié)構(gòu)調(diào)整造就農(nóng)藥行業(yè)持續(xù)繁榮，而08年草甘膦價(jià)格見(jiàn)頂回落，宣告農(nóng)藥黃金10年的終結(jié)，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品價(jià)格下滑是農(nóng)藥必須要面臨的問(wèn)題。

　　產(chǎn)能過(guò)剩是根結(jié)所在，氣候只是壓垮行業(yè)的最后一根稻草，產(chǎn)能過(guò)剩是農(nóng)藥行業(yè)老生常談的問(wèn)題，但為什么會(huì)在今年爆發(fā)？首先，農(nóng)藥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題確實(shí)存在，由于國(guó)內(nèi)農(nóng)藥市場(chǎng)需求的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)以及大量出口，短期緩解了國(guó)內(nèi)農(nóng)藥產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾，09年國(guó)內(nèi)農(nóng)藥原藥出口49萬(wàn)噸，占當(dāng)年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的26.6%，而04年農(nóng)藥出口39萬(wàn)噸，出口占比為52.4%(未考慮制劑間接出口)，過(guò)渡依賴(lài)國(guó)外市場(chǎng)給行業(yè)留下產(chǎn)能過(guò)剩的隱患。08年，全球的金融危機(jī)不僅給金融和制造業(yè)帶來(lái)巨大損失，金融危機(jī)也減少了對(duì)農(nóng)業(yè)的資金支持(國(guó)外農(nóng)業(yè)是信貸農(nóng)業(yè)，這和國(guó)內(nèi)有所區(qū)別)，加上糧食價(jià)格下跌，導(dǎo)致農(nóng)藥需求下降，國(guó)內(nèi)農(nóng)藥出口受阻，出口型的農(nóng)藥企業(yè)紛紛把目光投向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，搶占國(guó)內(nèi)農(nóng)藥市場(chǎng)的大蛋糕，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)致使國(guó)內(nèi)農(nóng)藥供給增加，而國(guó)內(nèi)農(nóng)藥市場(chǎng)并不如預(yù)期的增長(zhǎng)，2009-2010年冬季低溫，減少了蟲(chóng)卵數(shù)量。10年春小麥蟲(chóng)害大幅減少，甚至沒(méi)有蟲(chóng)害,加上西南地區(qū)干旱，在經(jīng)歷08、09兩年的農(nóng)藥小年之后，生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商和零售商積累了大量庫(kù)存，需求下降，庫(kù)存高企，終端市場(chǎng)開(kāi)始價(jià)格戰(zhàn)，制劑產(chǎn)品大幅降價(jià)的比比皆是，農(nóng)藥產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題爆發(fā)，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)加劇了國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，而氣候因素是壓垮行業(yè)的最后一根稻草。